Basics of export business

Export business basics

Sharing is caring!

Before the basics of export business procedures, Let’s see what is an export? The basic definition of export is the supply of goods to a destination outside the country of origin. These goods can be processed/ assembled and manufacturers. Some of the examples are as follows,

  1. Wholly produced products – Entirely produced in the country of origin ( Ex – Finished agricultural products)
  2. Not wholly produced items – Products in raw form (Ex – raw timber)
  3. Value-added items – Adding value to materials (Ex – ready-made fabric & garment items)
  4. process addition – (Ex – Food & beverage products)

Above are the basic types of products in the export industry. Now, let’s consider the components of an export,

  1. Product (Commodity) – The product you choose to export
  2. Shipper (Exporter)
  3. Consignee (Buyer) – Buyer of the product/importer
  4. Transaction
  5. Transportation
  6. Customs – Customs is the authority in a country that is responsible for collecting tariffs & controlling the flow of goods into & out of the country.
  7. Ports – harbors & airports
  8. Licensing & permitting authorities – Depends on the product, sometimes you have to obtain permissions/licenses in order to export.
  9. Export standard regulatory authorities – Standards that ensure the quality & safety of the product. Sometimes the buyer may request these standards for your product. (Ex – ISO standards)

Export business procedure

Exporting a product from a country to another country is not a simple process. You have to follow several steps associated with the above components. First, you have to get registered as an exporter in your country. Then according to your product, you have to register your product & obtain the required license/ certificates. This depends on the product you export & the government regulations. For example, if you export tea from Sri Lanka you have to get registered in the Sri Lanka Tea Board. Likewise, these regulations depend on your country. So you should check all the export regulations required for your product.

Finding a buyer

Then you have to find a buyer for your product. Now there are online platforms to find buyers for exporters (Click here to see). Besides that, there are several methods to find buyers such as personal contacts, Local & foreign institutions, the internet, foreign trade tours &, etc).

payment methods

The exporter & the buyer must select an approved method of payment for the transaction. The recommended method is making & receiving payments via a bank. The following are some methods of payments in international trade.

1. Advance payment

The buyer remits money to the exporter before the shipment of the goods. This is a risky method as this completely depends on trust.

2. Letter of credit (L/C)

This is a document present by the buyer’s bank on behalf of the buyer. From this, the issuing bank assures the exporter that the issuing bank will make the payment on the international trade conducted. L/C method is the most acceptable method of payment to both the exporter & the importer.

3. Documentary collection ( D/P terms – Documents against payment)

In this method, first the exporter makes the shipment. Then he sends all the shipping documents to the buyer’s bank. After that, the buyer checks the documents & makes the payment. Then the exporter receives his payment.

4.Documentary collection (D/A terms – Documents against acceptance)

This is very similar to the D/P terms. But the buyer receives a time period for the payment. Therefore this is a highly risky method.

5.Consignment accounts

Here the payment is done via a consignment account. First, the exporter ships the goods. Then the buyer remits money to the consignment account soon after the shipment is confirmed. Then the exporter receives his payment after a time period. Both the buyer & the exporter agree on this time period when the account is opened.

After finding a buyer, the exporter must prepare a Pro-forma invoice & send it to the buyer. The Pro-forma invoice includes all the necessary information of the transaction such as,

  • The product description
  • Quality & the quantity of the product
  • Price
  • Terms of payment ( method of payment, if the transaction done by a bank, details of the bank, the payment, advancement payment & etc)
  • terms of delivery
  • packing & marking details

If the buyer accepts the Pro-forma invoice, it becomes the sales contract between the exporter & the buyer.

After setting up the sales contract. The procedure can be illustrated as follows,

Export procedures
Export procedure in brief

Step 1 – Sales agreement

Exporter prepares the Pro-forma invoice & sends it to the buyer. If the buyer agrees, the buyer sends a copy of the acknowledgment to the exporter. Then it becomes the sales agreement.

Step 2 – Application for payment (L/C)

The buyer applies for an L/C from the buyer’s bank (issuing bank) in favor of the exporter.

Step 3 – payment advice (Issuing the L/C)

The issuing bank sends the L/C to the exporter’s bank (advising bank).

Step 4 – Advising L/C

Issuing bank sends the L/C to the exporter.

Step 5 – Shipment of goods

When the exporter receives the original L/C, he ships the relevant goods to the buyer.

Step 6 – presenting the documents

The exporter hands over all the original shipment documents to the advising bank.

Step 7 – presenting the documents to the issuing bank & exporter receives the payment

The advising bank properly scrutinizes all the shipping documents matching with the L/C terms. If the documents are correct, then the issuing bank debits the amount of the bill to the exporter’s account. Then the advising bank dispatches the documents to the issuing bank.

Step 8 – Release the documents to the buyer after the payment

After receiving the receipt letter of credit value from the buyer, the issuing bank releases the documents to the buyer. Then the buyer hand over the documents to the carrier/customs & clears the goods.

The above-described procedure is the exporting using the L/C method as the payment procedure. This is the most common method used by lots of exporters, apart from this, there are some other procedures as well. Click here to learn more.

Here we have discussed the very basics of export business. There can be different methods compared to this also. But this is a basic reflection of the general exporting procedure used in most countries in the world.

If you have any clarifications / questions feel free to comment below.

Click here to check out my other articles.

4,329 thoughts on “Basics of export business”

  1. Yeni bir ebeveynseniz, bu sizin için mutlaka
    okumanız gereken bir kitap. Bu kitap, bebeğinizden ne bekleyeceğiniz ve ilk yılında nasıl
    hayatta kalacağınız konusunda size rehberlik edecektir.

    Bebeğinizin dünyasında neler olup bittiğini anlamak için, bir ebeveyn olarak sizin için en iyi yol, onlar büyürken bu kitabı okumaktır.
    Ayrıca, büyüdükçe gelişimlerini ve davranışlarını anlamalarına yardımcı olacaktır.

    Hopa Baby

  2. It is perfect time to make a few plans for the future and
    it is time to be happy. I have learn this put up and if I
    may I want to counsel you few attention-grabbing issues or tips.

    Maybe you could write subsequent articles relating to this article.

    I wish to learn even more things approximately it!

  3. Forum türkiye, katılımcılara cevaplamaları için soruların verildiği çevrimiçi bir topluluk etkinliğidir.
    Forumlar genellikle geniş bir takipçi kitlesine sahiptir ve bu, hedef kitleleri hakkında bilgi
    edinmek isteyen pazarlamacılar için mükemmeldir.

    İçerik pazarlama dünyası büyüdükçe, şirketler en iyi yaptıkları şeye, alakalı ve
    ilgi çekici içerik oluşturmaya daha fazla odaklanmaları
    gerektiğini fark ediyor. Forum türkiye, yüksek kaliteli içerik oluşturmak
    için izleyicinin gerçekten ne istediği hakkında bilgi sağlar.

    Forum Türkiye

  4. Bolu Şehri, Türkiye’de bir turizm merkezidir.
    Adı “hayaller şehri” anlamına gelir ve dünyanın en güzel yerlerinden biri olarak kabul edilir.

    Bolu ili tarihi yapılara ve anıtlara ev sahipliği
    yapmakla birlikte bir kültür ve sanat merkezidir.

    Osmanlı dönemine ait birçok önemli tarihi mekana ev sahipliği yaptığı
    ve günümüzde müze haline geldiği için Türk tarihi ve mirasını yaşamak isteyenler için de en popüler ziyaret yerlerinden biridir.

    Bolu Gezi Rehberi

  5. Do you want to know if Binance is reliable? Click now and find out if binance is reliable!
    Want to open a Binance account? Click now
    and open a binance account. Information about Binance is here.
    Get information about binance too. You can get information from
    here. Click and get information.

    is binance safe

  6. Türkçe, yaklaşık 79 milyon kişinin konuştuğu dillerden biridir.
    Üç ana lehçesi vardır. Türkçe, Türkiye’nin resmi dilidir ve ayrıca Arapça,
    Farsça ve bölgede konuşulan diğer dillerden büyük ölçüde etkilenen bölgesel farklılıklara sahiptir.

    Türk yazısı, her harfin bir ünsüz + bir ses veya kısa bir ünlü sesini
    temsil ettiği bir ebced yazı sistemidir. İç Anadolu,
    Doğu Anadolu ve Güneydoğu Anadolu olmak üzere üç ana lehçe vardır.

    Bu farklı bölgelerde de birçok lehçe ve bunların alt lehçeleri bulunmaktadır.

    Forum Türkçe

  7. Rize telefon numaraları, önde gelen telefon numarası sağlayıcılarından biridir.

    Endüstri lideri bir pazar payı ile Kuzey Amerika’daki en hızlı büyüyen telekom sağlayıcılarından biridir.

    Rize’de her zaman ufukta görünen yeni ürün lansmanları ve hizmetlerle müşterilerimizin ihtiyaçlarını karşılamak için yenilik yapmaktan veya ilerlemekten asla vazgeçmeyiz.
    Kendi kendine yeni başlayanlar, yenilikçiler ve yapabilir tavrına sahip insanlar arıyoruz.

    ALO Rize

  8. Главные герои картины «Матрица 4» проснулись и начали бороться, после чего появилось сопротивление Матрица 4 просмотр Вся информация о фильме: дата выхода, трейлеры, фото, актеры.

  9. Главные герои картины «Матрица 4» проснулись и начали бороться, после чего появилось сопротивление Матрица 4 films Дата начала проката в США: 22.12.2021. Оригинальное название: The Untitled Matrix Film.

  10. Фильм будет называться The Matrix: Resurrections («Матрица: Воскрешения»), и сюжетно он близок к первой картине Матрица 4 смотреть Дата выхода. Россия: 16 декабря 2021 года; США: 22 декабря 2021 года

  11. Лента получила название “Matrix: Resurrections” (“Матрица: Воскрешения”) Матрица 4 kino Дата начала проката в США: 22.12.2021. Оригинальное название: The Untitled Matrix Film.

  12. Лента получила название “Matrix: Resurrections” (“Матрица: Воскрешения”) Матрица 4 films Дата начала проката в США: 22.12.2021. Оригинальное название: The Untitled Matrix Film.

  13. Премьера «Матрицы-4», которая, по слухам, называется «Воскрешение», выйдет на большие экраны 16 декабря 2021 года Матрица 4 2021 Вся информация о фильме: дата выхода, трейлеры, фото, актеры.

  14. Bir forum sitesi, benzer ilgi alanlarına sahip kişilerin çeşitli
    konularda görüş ve düşüncelerini paylaşmalarına izin veren bir sitedir.

    Forumlar dijital alanda giderek daha popüler hale geliyor.
    Örneğin, Product Hunt’ın 40.000’den fazla aktif kullanıcısı ve 3 milyondan fazla kayıtlı kullanıcısı vardır.

    Forum Lideri

  15. Sosyal medya nedir? Sosyal medya, kullanıcıların kişisel profiller oluşturmasına ve bu sitelerdeki arkadaşları veya
    takipçileriyle güncellemeleri paylaşmasına olanak tanıyan web sitelerini tanımlamak için kullanılan terimdir.
    Buna Facebook, Twitter, Instagram, YouTube, Snapchat, Reddit ve diğerleri dahildir.

    Dark Forum

  16. Have you ever thought about publishing an e-book or guest authoring on other
    sites? I have a blog based on the same ideas you discuss and would love to have you share
    some stories/information. I know my subscribers would value your
    work. If you are even remotely interested, feel free to send me an email.

  17. Trafik kuralları, trafik akışının sorunsuz bir şekilde ilerlemesini sağlamak içindir.
    Ancak bazen toplum lehine olmayan bazı faaliyetleri caydırmak için de kullanılabilirler.

    Herkesin neye izin verilip neyin verilmediğini bilmesi önemlidir.
    Bu makale, bazı popüler trafik kurallarını ve bunların sonuçlarını tartışmaktadır.

    Forum Trafik

  18. Forum girişi, kullanıcıların çevrimiçi bir foruma veya tartışma
    panosuna hesap bilgilerini nasıl girebilecekleridir.

    Dijital çağın gelişmesiyle birlikte forumların önemi
    arttı. Forumları ziyaret eden kişi sayısı da Facebook ve Instagram gibi sosyal medya
    platformlarıyla katlanarak arttı. Çevrimiçi forumların sayısı
    da artıyor çünkü insanlar kendi topluluklarını oluşturabilecekleri güvenli bir ortamda kendilerini ifade etmeyi daha kolay buluyorlar.

    Forum Giriş

  19. Günümüz dünyasında forumlar sadece içerik paylaşabileceğiniz yerler
    değil, aynı zamanda sohbet ve gelişim merkezleridir. Forumların kullanımı artıyor –
    her gün daha fazla insanın çevrimiçi topluluklara katılmasıyla.

    Sonuç olarak, forum exe dijital pazarlamacılar,
    girişimciler ve marka yöneticileri arasında popüler bir konu haline geldi.
    Bunun nedeni, forumları pazarlama araçları olarak kullanmanın birçok yolu olmasıdır – markanız veya ürününüz etrafında çevrimiçi bir topluluk oluşturmaktan, blogunuzda veya web sitenizde trafik oluşturmak için hedef kitlenizden sorular sormaya kadar.

    Forum Exe

  20. Biraz gülmeye ihtiyacınız olduğunda komik resimler her zaman bir
    hitdir. Bazen eğlenceli sosyal medya gönderileri için veya blogunuzda yayınlamak istediğinizde de kullanılırlar.

    Bu, insanların internette buldukları komik resimlerde arkadaşlarını etiketlemelerine ve onlara altyazı yapmalarını istemelerine yol açtı.
    Bu daha sonra sosyal medyada paylaşılabilen AI tarafından oluşturulan gülmemizi sağlar.

    Forum Caps